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SEC filingQ1 2026 营收增长 25%，Embedded 驱动软件服务大增，亏损收窄。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $26,530K | $21,225K | +25.0% |
| Gross Profit | $18,285K | $13,380K | +36.7% |
| Gross Margin | 68.9% | 63.0% | +590 bps |
| Operating Income | -$13,873K | -$18,468K | +24.9% |
| Operating Margin | -52.3% | -87.0% | +3,470 bps |
| Net Income | -$12,677K | -$13,967K | +9.2% |
| Diluted EPS | -$0.05 | -$0.06 | +$0.01 |
| Operating Cash Flow | -$13,894K | -$11,677K | -19.0% |
| Free Cash Flow | -$14,844K | -$12,030K | -23.4% |
本季度营收增长主要由 Software and other services 驱动，该板块营收 $11,877K，同比大增 68.2%，主要得益于 Embedded 合作带来的收入。产品收入 $14,653K 同比增长 3.5%，受国际分销商和兽医渠道探针销量提升推动，其中 iQ3 Vet 探针的发布贡献显著。营收结构向高毛利的软件服务倾斜，带动 Gross Margin 提升 590 bps 至 68.9%。
费用端，Research and development 和 Sales and marketing 费用同比小幅下降，但 General and administrative 费用增长 12.7%，主要因人员增加和专业服务费用上升。此外，本季度确认了 $3.3M 的诉讼损失计提，但同时确认了 $6.0M 的保险追偿收益，净影响为收益 $2.7M，对 Loss from operations 有正面贡献。剔除该一次性影响，经营亏损仍同比改善，显示核心运营效率提升。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Core business | $20,795K | +9.9% | — | — | 硬件销售和软件订阅增长 |
| Embedded | $5,735K | +148.5% | — | — | 合作项目收入大幅增长 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $137,954K | -$12,535K |
| Total Debt | $0 | — |
| Net Debt | -$137,954K | — |
| Inventory | $59,304K | -$2,085K |
| RPO/Deferred revenue | $91,400K | -$8,200K |
| Operating Cash Flow | -$13,894K | -$2,217K |
| Capex | $950K | +$597K |
| Free Cash Flow | -$14,844K | -$2,814K |
| FCF 转化率 | 117% | — |
公司无有息负债，现金充裕。经营现金流流出增加主要因营运资本变动，特别是预付费用和其他资产增加 $5.4M，以及递延收入减少 $3.5M。资本开支主要用于内部使用软件开发。