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10-Q2026-05-08· deepseek-v4-flash

FIS · Fidelity National Information Services, Inc.

0001136893-26-000040

SEC filing

Summary

FIS 完成 Issuer Solutions 收购并出售 Worldpay 少数股权，录得一次性收益，营收大增但利润率下滑。

Key takeaways

Full analysis

业绩速览

指标本期去年同期同比
Revenue$3,295M$2,532M+30%
Gross Profit$1,108M$879M+26%
Gross Margin34%35%-100bps
Operating Income$423M$347M+22%
Operating Margin13%14%-100bps
Net Income (attributable to FIS)$2,366M$77M+2973%
Diluted EPS$4.58$0.15+2953%
Adjusted EBITDA$1,304M$958M+36%
Operating Cash Flow$713M$457M+56%
Free Cash Flow$452M$224M+102%

业绩解读

本季度营收增长 30% 主要来自 1 月 9 日完成的 Issuer Solutions 收购并表，剔除该影响后内生增长 7%，显示核心业务保持稳健。Banking Solutions 营收 +45%，其中剔除收购后内生 +9%，主要受经常性收入和软件许可收入驱动；Capital Market Solutions 营收 +5%，经常性收入增长 4%，汇率贡献 2%。

利润率方面，Gross Margin 和 Operating Margin 均下降 100bps，主要因 Issuer Solutions 的摊薄效应及收购无形资产摊销增加。但 Adjusted EBITDA Margin 提升至 39.6%（去年同期 37.8%），反映成本管理和有利的收入结构。盈利质量方面，净利大幅增长主要来自出售 Worldpay 少数股权的一次性税前收益 $2.2B，剔除该收益及资产减值等一次性项目后，run-rate 盈利能力仍显著改善。

分部表现

分部营收同比经营利润/EBITDA利润率驱动
Banking Solutions$2,374M+45%$1,038M43.7%Issuer Solutions 并表，内生 +9%
Capital Market Solutions$823M+5%$424M51.6%经常性收入增长，汇率贡献
Corporate and Other$98M-12%-$158M—非战略业务剥离

资产负债与现金流

项目本期上期/变化
Cash & ST investments$755M+$156M
Total Debt$21.1B+$7.5B
Inventory——
RPO/Deferred revenue$25.5B—
Operating Cash Flow$713M+$256M
Capex$424M+$114M
Free Cash Flow$452M+$228M
FCF 转化率19%—

总债务增至 $21.1B，主要因收购 Issuer Solutions 新增 $7.7B 债务，利息费用同比 +146%。公司通过发行新优先票据再融资，加权平均利率 3.7%，其中 77% 为固定利率。Net Debt 约 $20.3B（现金 $755M），Net Debt/EBITDA 约 3.9x（基于年化 Adjusted EBITDA）。

资本配置 / 指引 / 关注点

  • Buybacks：Q1 仅回购 $30M（0.4M 股），剩余授权 $1.8B，公司表示暂时缩减回购以优先去杠杆。
  • Dividends：季度股息 $0.44/股，同比增长 10%，Q1 支付 $232M。
  • M&A：完成 Issuer Solutions 收购（总对价 $13.5B）及两项小型收购（合计 $517M）。
  • Debt：3 月发行 $6.3B 优先票据及欧元票据，偿还短期债务。

前瞻指引：公司未提供具体财务指引，但表示将继续投资软件和资本支出，并预计利息费用因新增债务而上升。

一次性异常项：Q1 录得出售 Worldpay 少数股权收益 $2.2B（税前），软件减值 $72M，商誉减值 $16M，递延合同成本减值 $14M，收购整合成本 $148M。剔除这些项目后，调整后净利约 $152M（$2,366M - $2,214M 收益 + $104M 减值 + $148M 整合成本），对应调整后 EPS 约 $0.29。

主要风险：高杠杆带来的利息负担、Issuer Solutions 整合风险、关税政策不确定性、以及海外税务立法的一次性成本影响。