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SEC filingArmstrong二季度营收盈利双增，Architectural Specialties双位数增长，上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $472.0M | $424.6M | +11.2% |
| Gross Margin | 41.3% | 41.4% | (10)bps |
| Operating Income | $133.8M | $123.2M | +8.6% |
| Operating Income Margin | 28.3% | 29.0% | (70)bps |
| Net Earnings | $96.7M | $87.8M | +10.1% |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.26 | $2.01 | +12.4% |
| Adjusted EBITDA | $166M | $154M | +7.5% |
| Adjusted EBITDA Margin | 35.2% | 36.3% | (110)bps |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $2.36 | $2.09 | +12.9% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Sales | $1,770M to $1,800M | N/A |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $605M to $620M | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $8.30 to $8.50 | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Free Cash Flow | $380M to $395M | Non-GAAP |
简评
Armstrong World Industries 二季度业绩创纪录，净销售额 4.72 亿美元同比增 11.2%，主要由销量增长 3100 万美元和有利 AUV 1600 万美元驱动。Architectural Specialties 分部表现突出，净销售额增 16.6% 至 1.838 亿美元，其中有机增长 1500 万美元、并购贡献 1100 万美元；Mineral Fiber 净销售额增 7.9% 至 2.882 亿美元，AUV 贡献 1600 万美元、销量贡献 500 万美元。营业利润增 8.6% 至 1.338 亿美元，销量增长带来 1300 万美元利润、AUV 带来 1200 万美元，但 SG&A 增加 900 万美元部分抵消。利润率方面，合并营业利润率 28.3% 同比降 70bps，调整后 EBITDA 利润率 35.2% 降 110bps，主要受制造费用上升和 SG&A 投入影响。
管理层上调 2026 全年指引中值，净销售额指引 17.7-18.0 亿美元（同比增 9%-11%），调整后 EBITDA 指引 6.05-6.20 亿美元（同比增 9%-12%），调整后稀释 EPS 指引 8.30-8.50 美元（同比增 12%-15%）。CFO Chris Calzaretta 表示业绩强劲给予上调指引的信心。资本返还方面，董事会新增 8 亿美元回购授权并延长至 2029 年 12 月，Q2 回购 50 万股、均价 163.20 美元，截至季末剩余 3.98 亿美元。CEO Mark Hershey 强调两分部均表现稳健，Mineral Fiber 连续第二季销量增长，Architectural Specialties 利润率健康，公司将继续监控宏观与地缘政治不确定性。