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SEC filing营收净利双增，订单与积压创纪录，上调全年指引，IPO降杠杆成效显著。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $991.3M | $819.6M | +21% |
| Gross Profit Margin | 38.0% | 38.3% | -0.3pp |
| Adjusted Gross Profit Margin | 39.0% | 40.2% | -1.2pp |
| Operating Income | — | — | — |
| Net Income | $70.5M | $30.8M | +129% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.15 | $0.07 | +$0.08 |
| Adjusted EBITDA | $265.8M | $225.5M | +18% |
| Adjusted EBITDA Margin | 26.8% | 27.5% | -0.7pp |
| Adjusted Net Income | $147.7M | $86.5M | +71% |
| Adjusted EPS | $0.31 | $0.24 | +$0.07 |
| Organic Sales | $837.0M | $733.5M | +14.1% |
| Backlog | $2,868.4M | — | +133% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Sales | $3,825 to $3,925 million | Pro Forma |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $1,020 to $1,065 million | Pro Forma |
简评
Madison Air 二季度业绩表现强劲，净销售额同比增长21%至$991.3M，净收入同比大增129%至$70.5M，主要受Commercial分部23.8%的销售增长驱动，其中液冷、半导体洁净室等关键任务应用领域订单增长显著。Residential分部销售增长16.2%，但有机销售下降4.8%，增长主要来自AprilAire收购贡献。毛利率同比略降0.3个百分点至38.0%，调整后毛利率下降1.2个百分点至39.0%，反映产品组合变化及收购影响。调整后EBITDA利润率下降0.7个百分点至26.8%，但调整后净收入利润率提升4.3个百分点至14.9%，主要得益于IPO后利息费用下降及一次性项目影响。
管理层上调全年净销售额指引至$3,825-$3,925M（原为$3,750-$3,850M），调整后EBITDA指引维持$1,020-$1,065M不变。CEO Jill Wyant表示，订单动能强劲、积压订单创纪录，给予公司上调全年展望的信心。公司于4月完成IPO及私募融资，净收益$2,584.2M用于偿还债务，净杠杆从IPO后约3.0x降至2.8x，财务灵活性显著增强。CFO JJ Foley强调自由现金流转换率达123.3%，资本开支低于净销售额1%，为长期价值创造提供支撑。