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SEC filingBillionToOne二季度营收同比增64%至1.094亿美元，实现扭亏为盈，并重申全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $109.4M | $66.6M | +64% |
| Gross Profit | $77.1M | $43.5M | — |
| Gross Margin | 70% | 65% | +5pp |
| Operating Income | $5.5M | ($1.6M) | — |
| Net Income | $8.1M | ($0.2M) | — |
| Diluted EPS | $0.15 | ($0.02) | — |
| Tests Delivered | 196,000 | 145,000 | +35% |
| Overall ASP | $551 | $455 | +21% |
| Free Cash Flow | $5.1M | ($1.7M) | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $450.0M–$465.0M | 同比+48%–52% |
简评
BillionToOne 二季度营收 $109.4M，同比大增 64%，主要由测试交付量（+35%）与 Overall ASP（+21%）双轮驱动。产前检测仍是基本盘（$94.2M，+55%），肿瘤检测增速亮眼（$13.7M，+176%），但占比仍小。毛利率从 65% 提升至 70%，主因 ASP 上升；成本端因肿瘤产品占比提升而略有上行，但被各产品线成本改善部分抵消。运营费用同比 +59% 至 $71.6M，增速低于营收，推动运营利润转正至 $5.5M，净利润 $8.1M，摊薄 EPS $0.15，实现扭亏为盈。
管理层重申 2026 全年营收指引 $450M–$465M（+48%–52%），并预期在持续大额投入下维持当前盈利水平。产品管线方面，Unity Fetal Risk Screen 将新增 130 基因 panel（8 月 17 日商用），Northstar Origin 组织溯源功能将于 9 月 1 日推出，有望进一步扩大可及市场。资产负债表稳健，现金及等价物 $548.6M，自由现金流 $5.1M 转正，为后续研发与商业化提供充足弹药。