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SEC filing营收与调整后核心EBITDA强劲增长，租赁分部扩张与成熟网点利润率提升驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Total Revenue | $1,449M | $1,147M | 26% |
| Gross Profit | $411M | $293M | — |
| Operating Income | $94M | $64M | — |
| Net Income | $19M | $16M | 19% |
| Diluted EPS (Class A and Common Stock) | $0.06 | $0.06 | — |
| Adjusted Net Income | $43M | $16M | 169% |
| Adjusted Core EBITDA | $531M | $395M | 34% |
| Rental Segment Revenue | $908M | $651M | 39% |
| Equipment Sales Revenue | $483M | $478M | 1% |
| Operational Locations | 430 | 348 | 24% |
| OEC | $9,851M | $7,360M | 34% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Total Revenue | $5,254M - $5,682M | Current Guidance |
| FY2026 | Rental Segment Revenue | $3,472M - $3,748M | Current Guidance |
| FY2026 | Adjusted Core EBITDA | $1,946M - $2,058M | Current Guidance |
| FY2026 | OEC | $10,577M - $11,627M | Current Guidance |
| FY2026 | Gross Rental Capex | $2,664M - $2,886M | Current Guidance |
| FY2026 | Net Rental Capex | $980M - $1,060M | Current Guidance |
简评
EquipmentShare 二季度业绩表现强劲，总营收同比增长 26% 至 $1,449M，主要驱动力来自租赁分部（Equipment Rental and Services Operations）营收同比增长 39% 至 $908M，得益于客户需求旺盛、运营网点扩张及管理车队规模扩大。净利润同比增长 19% 至 $19M，但增幅低于营收增速，主要因 $27M 的所得税费用增加所致；剔除 IPO 创始人奖励相关的 $24M 股权激励费用后，调整后净利润达 $43M，同比增长 169%。调整后核心 EBITDA 同比增长 34% 至 $531M，管理层归因于全服务租赁网点扩张及现有网点成熟带来的利润率提升，成熟网点 TTM 调整后 EBITDA 利润率高达 55%。
分部表现方面，租赁分部调整后 EBITDA 利润率同比提升 0.6 个百分点至 42.8%，设备销售分部利润率同比大幅提升 4.4 个百分点至 17.0%，主要受益于 OWN Program 的精细化投放。公司二季度新开 23 个网点，总网点数达 430 个，同比增长 24%。管理层对前景保持乐观，CEO Jabbok Schlacks 表示"客户需求健康，大型项目管道持续扩大"，并重申 2026 年全年指引：总营收 $5,254M-$5,682M，调整后核心 EBITDA $1,946M-$2,058M。资产负债表方面，净杠杆率从 3.4x 降至 3.0x，总可用流动性 $1,424M，若计入 7 月 1 日债券发行影响则为 $2,763M，财务灵活性充足。