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SEC filing营收翻倍、扭亏为盈，上调全年指引，核心驱动为Tactical Systems的UAS产品及EUCOM Deep Strike项目。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $201.8M | $101.1M | +99.5% |
| Gross Margin | 23.6% | 18.2% | +5.4pp |
| Operating Income | $15.4M | $(3.5)M | — |
| Net Income | $6.7M | $(11.8)M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.01 | — | — |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $28.1M | $3.6M | — |
| Adjusted EBITDA Margin | 13.9% | 3.6% | +10.3pp |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $700.0M - $720.0M | N/A |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $105.0M - $111.5M | Non-GAAP |
简评
AEVEX Q2 2026 业绩呈现爆发式增长，总营收同比近乎翻倍至 $201.8M，主要受 Tactical Systems 分部驱动，该分部营收 $174.2M，同比 +141.6%，其中 EUCOM AOR Deep Strike 项目贡献 $72.2M。公司扭亏为盈，净利 $6.7M（去年同期净亏 $11.8M），毛利率从 18.2% 提升至 23.6%，反映产品组合优化及规模效应。Adjusted EBITDA 达 $28.1M，利润率 13.9%，较去年同期 3.6% 大幅改善，主要得益于产品收入增长及研发费用下降，但 SG&A 费用因 IPO、二次发行及收购相关专业费增加 $13.1M 部分抵消。
管理层上调全年指引，营收预期 $700M-$720M，Adjusted EBITDA $105M-$111.5M，显示对下半年信心。公司宣布收购 BlackSea Technologies，旨在扩展多域自主系统组合，体现资本部署纪律。截至 6 月 30 日，资金积压 $259.8M，预计 95.1% 将在未来 12 个月转化为收入，提供较强可见性。现金及等价物大幅增至 $215.2M，主要来自 IPO 及二次发行净收益，为后续增长及潜在收购提供资金支持。