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SEC filingHawkEye 360 营收翻倍但净亏损扩大，IPO 后现金充裕，ISA 收购是主要驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $49.8M | $26.6M | +87% |
| Gross Profit | $30.4M | $21.3M | +43% |
| Gross Margin | 61.0% | 80.0% | -1900 bps |
| Operating Income | -$11.5M | $0.8M | -1551% |
| Operating Margin | -23.2% | 3.0% | -2620 bps |
| Net Income | -$15.3M | $1.6M | -1048% |
| Diluted EPS | -$0.07 | $0.01 | — |
| Adjusted EBITDA | $7.0M | $7.8M | -10% |
| Operating Cash Flow | $11.6M | $4.6M | +153% |
| Free Cash Flow | $5.4M | -$1.3M | — |
营收增长主要由 ISA 收购驱动，贡献 $14.4M，但核心 RF 数据业务下滑 $3.2M。国际业务增长强劲，同比 +134%，但毛利率大幅下滑 1900 bps，主要因 ISA 整合导致成本上升。
净亏损扩大主要受一次性费用影响，包括 IPO 相关费用 $1.5M、债务清偿损失 $2.7M 及金融负债公允价值变动损失 $2.8M。剔除这些项目后，Adjusted EBITDA 为 $7.0M，同比下降 10%，反映核心盈利能力承压。
经营现金流改善至 $11.6M，但资本支出 $6.2M 后 Free Cash Flow 仅 $5.4M，盈利质量仍需关注。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| United States | $28.8M | +63% | — | — | ISA 收购贡献 $14.4M，但 RF 数据销售下降 |
| International | $21.0M | +134% | — | — | RF 数据销售强劲，现有及新客户均有贡献 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $503.4M | +$410.7M |
| Total Debt | $0 | -$49.5M |
| Inventory | $4.3M | +$0.3M |
| Contract Assets | $12.6M | +$7.9M |
| Contract Liabilities | $33.6M | +$10.5M |
| Operating Cash Flow | $11.6M | +$7.0M |
| Capex | $6.2M | +$0.3M |
| Free Cash Flow | $5.4M | +$6.7M |
IPO 后公司现金充裕，无债务，资产负债表显著改善。Net Debt 为 -$503.4M（净现金）。