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- 总营收同比增长6.7%至12.96亿美元（CEO/CFO）。
- Advanced Technology Solutions收入同比增长24%至3.45亿美元，占总营收27%（CEO/CFO）。
- Core Business Services收入同比增长1.4%至9.51亿美元（CEO/CFO）。
- 毛利率同比扩大约110个基点至36.4%，连续第12个季度扩张（CEO/CFO）。
- 调整后营业利润率17.3%，调整后营业利润2.24亿美元（CFO）。
- 调整后稀释EPS同比增长16.7%至0.98美元（CFO）。
- 本季度签署6个大型交易（总合同价值≥5000万美元），积压和管道创纪录（CEO/CFO）。
- Agentic解决方案总合同价值在Q1单独约等于2025全年总和，其中超过50%来自新客户（CEO/CFO）。
- 非FTE收入占总营收48%，反映向固定费用、消费和结果导向模式的结构性转变（CFO）。
- 合作相关收入同比增长35%，占营收近13%（CEO）。
官方指引（来源：CFO）：
- 2026全年：营收至少增长7%（as-reported）；Advanced Technology Solutions至少增长20%；毛利率扩大50个基点至36.5%；调整后营业利润率提高25个基点至17.7%；调整后稀释EPS增长超过10%。
- Q2 2026：总营收13.24亿至13.36亿美元（中点6%增长）；Advanced Technology Solutions至少增长20% YoY；毛利率36.4%；调整后营业利润率17.4%；调整后稀释EPS 0.96至0.97美元。
管理层引用（来源：CEO）：
- “I believe we are in the early innings of something that will fundamentally reshape this company's trajectory.”
- “A new Genpact is taking shape, and our Q1 results demonstrate we are on a clear path as a leader in agentic and advanced technology solutions.”
- “This quarter alone, we nearly doubled the total contract value of our agentic solutions from all of 2025.”
- “We are building revenues that are high quality, more durable and harder to displace.”
- “This quarter is not an aspiration. It is a proof point.”
Prepared Metrics
| 指标 | 数值 | 来源/背景 |
|---|
| 总营收YoY增长 | +6.7% | CEO/CFO (Q1) |
| Advanced Technology Solutions YoY增长 | +24% | CEO/CFO (Q1) |
| Core Business Services YoY增长 | +1.4% | CEO/CFO (Q1) |
| 毛利率 | 36.4% | CFO (Q1, 同比+110bps) |
| 调整后营业利润率 | 17.3% | CFO (Q1) |
| 调整后稀释EPS YoY增长 | +16.7% | CFO (Q1, 至$0.98) |
| 非FTE收入占比 | 48% | CFO (Q1) |
| 大型交易签约数 | 6 | CEO (Q1, ≥$50M TCV) |
| 合作收入YoY增长 | +35% | CEO (Q1) |
| Q2 2026 营收指引中点 | $1.330B (+6% YoY) | CFO (Q2指导) |
| FY 2026 毛利率指引 | 36.5% (+50bps) | CFO (全年指导) |
Q&A Batch (1-3 of 3)
Q1 — Sean Kennedy
- Topic: 需求环境与ATS增长驱动及可见性
- Key points:
- 各细分市场（高级技术、核心业务、新老客户、地域）需求均非常强劲，管道和流入处于创纪录水平。
- ATS业务中70%为年化收入（annuitized），提供强可见性；ATS当前占公司收入13%。
- ATS收入增速为核心业务的2倍（2x），飞轮效应正从核心业务向ATS放大。
- Mgmt stance: bullish — 管理层强调需求强劲、管道创纪录，且ATS年化收入占比高，增长可见性强。
Q2 — Surinder Thind
- Topic: ATS的收入/人头倍数、agentic业务性质及与同行的需求对比
- Key points:
- ATS中收入增长快于人头数的早期迹象已出现，agentic业务全部为IP型收入，与头数无关，采用年化+最低量承诺模式。
- ATS整体收入/人头数大于2倍，预期未来将继续提升至更高水平。
- 公司管道和流入创纪录，认为自身正与同行“分离”，未受同行所述的决策延迟影响。
- Mgmt stance: bullish — 管理层表示early signs显示收入-人头脱钩，agentic业务零头数绑定，且需求强度优于同行。
Q3 — Puneet Jain
- Topic: agentic服务强劲驱动的具体因素及运营结构
- Key points:
- 本季度agentic预定量几乎翻倍（相对2025全年），全部为年化经常性收入。
- 驱动因素并非模型改进，而是公司数十年的上下文丰富的流程智能（context-rich process intelligence）带来的结构性优势。
- 公司深度参与客户流程、数据、变更管理，提供整体方案而非单纯软件交付；商业模型为年化经常性收入加最低量承诺。
- Mgmt stance: bullish — 管理层强调结构性优势正在早期显现，agentic业务高增长且商业模型稳定。