G earnings call summary

Prepared Highlights

• 总营收：Q2 2025 收入达 12.5 亿美元，同比增长 7%（CEO）。
• 分部表现：Advanced Technology Solutions（高级技术解决方案）收入 2.93 亿美元，同比增长 17%，占公司总营收的 23%（CFO）；Core Business Services（核心业务服务）收入约 9.62 亿美元，同比增长 4%（CFO）。Data-Tech-AI（数据-技术-人工智能）收入 5.99 亿美元（占总营收 48%），同比增长 10%；Digital Operations（数字运营）收入 6.55 亿美元（占总营收 52%），同比增长 4%（CFO）。
• 利润率：毛利率 35.9%，同比提升 50 个基点（CFO）；调整后营业利润率 17.3%，同比提升 40 个基点（CFO）。全年毛利率预期维持 36%（CFO）。
• 每股收益：调整后稀释每股收益 0.88 美元，同比增长 11.4%，高于指引上限（CEO/CFO）。
• 现金流与资本配置：Q2 运营现金流 1.77 亿美元（CFO）；DSO（应收账款周转天数）为 91 天（CFO）。Q2 通过股票回购和股息向股东返还 6000 万美元（CFO）。
• 客户与交易：Q2 签约 4 笔大型交易（总合同价值≥5000 万美元），其中一笔推迟自 Q1（CFO）。Advanced Technology Solutions 的管道同比几乎增长 1.5 倍（CFO）。
• AI 与创新：AI 数据管道在过去一年中增长了三倍（CEO）；超过 270 个生成式 AI 解决方案已进入生产环境，同比增长 3 倍以上（CEO）。Genpact 的 AI Gigafactory 已覆盖所有垂直领域，年初至今已接入超过 45 家客户（CEO）。
• 合作伙伴与人才：合作伙伴相关收入同比增长超过 70%，占 Q2 总营收的 10%（CEO）。与 AWS、Salesforce、ServiceNow 等达成顶级合作伙伴关系（CEO）。
• 非 FTE 收入：非 FTE（非全职等价员工）收入（包括成果、消费及固定费用）占 Q2 营收的 46%（CFO）。

官方指引：

• 全年 2025（as-reported）：营收增长 4% 至 6%（之前为 2% 至 5%），中点 5%（CEO/CFO）。调整后营业利润率 17.4%（之前为 17.3%）（CEO/CFO）。调整后稀释每股收益 3.51 至 3.58 美元（中点 3.54 美元，上调 0.08 美元）（CEO/CFO）。运营现金流预期约 6.1 亿美元（CFO）。
• Q3 2025（as-reported）：营收 12.58 亿至 12.7 亿美元，同比增长 3.9% 至 4.9%（中点 4.4%）（CFO）。毛利率 36%，调整后营业利润率 17.5%（CFO）。稀释每股收益 0.89 至 0.90 美元（CFO）。

管理层引用：

• “没有人工智能就没有流程智能。”（CEO）
• “我们的 Advanced Technology Solutions 产生的每员工收入是公司平均水平的两倍以上，增长速度是 Genpact 整体营收增速的两倍以上。”（CEO）
• “我们正在与客户分享 AI 驱动的生产力提升，增量收入来自于扩大的范围、增加的交易量和全新的客户。”（CEO）
• “Q2 的结果超出了我们的预期，各业务领域均表现出广泛的强劲势头。”（CFO）
• “我们仍然致力于实现调整后稀释每股收益的增长快于营收增长，同时扩大利润率并维持向股东返还现金的强劲记录。”（CFO）

Prepared Metrics

Q&A Batch (1-5 of 5)

Q1 — Bryan C. Bergin

• Topic: 新订单转化与gen AI净影响
• Key points:
  • Q1提及的一个大型deal已在Q1关闭；另外3个大型deal在Q2关闭（非延迟），剩余正在积极对话，预计年内完成。
  • gen AI管道健康，AI被视为明确尾风；与客户共享AI生产力增益，但通过扩大范围、增加量、新客户获得增量收入。
  • AI实施对利润有正向贡献（top and bottom line accretion）。
• Mgmt stance: 乐观（管道强劲、AI尾风确认、利润提升）

Q2 — Surinder Singh Thind

• Topic: Advanced Technology Solutions（ATS）管道表现与垂直行业增长
• **Key points