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- Q2 2026营收1.57亿美元，同比+127%、环比+39%；所有业务单元同比增速均超50%，所有区域同比增速均超50%，部分区域超100%（CEO）（CFO）。
- 通信、企业及数据中心（CED）营收1.01亿美元，同比+181%、环比+34%；季度营收跨过1亿美元，为连续第9个季度三位数增长（CEO）（CFO）。
- 汽车、工业及航空航天国防营收2,480万美元，同比+51%、环比+18%（CFO）。
- 移动、IoT及消费营收3,140万美元，同比+85%、环比+89%；其中大型消费客户营收2,280万美元（CFO）。
- 非GAAP毛利率67.1%，同比+8.9个百分点、环比+2.6个百分点；同比受产品组合与制造吸收改善驱动，环比主要受制造吸收改善驱动（CFO）。
- 非GAAP营业利润率34%，营业利润5,350万美元；上年同期为10%、Q1为28%；运营费用5,210万美元，其中R&D 2,560万美元、SG&A 2,650万美元（CFO）。
- 非GAAP净利润6,570万美元、非GAAP摊薄EPS 2.34美元；EPS同比+400%；其他收入1,220万美元，主要来自可转换票据融资所得利息，未来不会维持该水平（CEO）（CFO）。
- 经营活动现金流4,000万美元，上年同期1,530万美元；资本开支1,290万美元；自由现金流2,710万美元（CFO）。
- 库存增至1.04亿美元以支持Q3需求；DSO为51天，Q1为44天，主要因季度出货时点；发行13.5亿美元零息可转换优先票据（2031年到期）（CFO）。
- 7月1日完成Renesas timing业务（TPD）收购；TPD服务1万家客户、毛利率70%、近70%收入来自CED；此前指引为交割后12个月收入3亿美元，较2025年收入+40%，并可能更高（CEO）（CFO）。
- 客户提前12–18个月下单，2027年可见度持续改善；book-to-bill、订单规模、ASP均增长；渠道库存维持紧张目标；MICBU漏斗超12亿美元（CEO）。
- Official guidance: Q3 2026合并营收2.85亿–2.95亿美元；其中SiTime不含TPD为2.00亿–2.10亿美元（中点环比+30%），TPD约8,500万美元；合并毛利率约68%±1个百分点；OpEx 8,000万–8,500万美元；利息收入约400万美元；股数约3,280万股（含TPD交易发行约360万股）；非GAAP EPS 3.50–3.65美元（CFO）。
Mgmt quotes:
- Rajesh Vashist（CEO）：“The second quarter was truly exceptional.”
- Rajesh Vashist（CEO）：“CED grew 181% year over year and crossed $100 million in quarterly revenue.”
- Rajesh Vashist（CEO）：“our visibility into 2027 keeps improving.”
- Elizabeth A. Howe（CFO）：“Q2 was another strong quarter and demonstrates the power of our model as revenue scales.”
- Elizabeth A. Howe（CFO）：“cash flow from operations more than doubled to $40 million.”
Prepared Metrics
| 指标 | 数值 | 来源/语境 |
|---|
| Q2营收 | 1.57亿美元 | CFO；同比+127%、环比+39% |
| CED营收 | 1.01亿美元 | CFO；同比+181%、环比+34% |
| 汽车、工业及航空航天国防营收 | 2,480万美元 | CFO；同比+51%、环比+18% |
| 移动、IoT及消费营收 | 3,140万美元 | CFO；同比+85%、环比+89% |
| 非GAAP毛利率 | 67.1% | CFO；同比+8.9个百分点、环比+2.6个百分点 |
| 非GAAP营业利润率 | 34% | CFO；营业利润5,350万美元 |
| 非GAAP净利润 | 6,570万美元 | CFO |
| 非GAAP摊薄EPS | 2.34美元 | CFO；EPS同比+400%（CEO） |
| 经营活动现金流 | 4,000万美元 | CFO；上年同期1,530万美元 |
| 资本开支 | 1,290万美元 | CFO |
| 自由现金流 | 2,710万美元 | CFO |
| 库存 | 1.04亿美元 | CFO；支持Q3需求 |
| DSO | 51天 | CFO；Q1为44天 |
| 可转换优先票据 | 13.5亿美元 | CFO；零息、2031年到期 |
| TPD交割后12个月收入（此前指引） | 3亿美元 | CEO；较2025年+40%，可能更高 |
| Q3营收指引 | 2.85亿–2.95亿美元 | CFO；合并口径 |
| Q3非GAAP EPS指引 | 3.50–3.65美元 | CFO |
Q&A Batch (1-5 of 5)
Q1 — Quinn Bolton
- Topic: Q3 OpEx指引与TPD收购整合/收入披露
- Key points:
- Q3合并公司OpEx指引为8000万至8500万美元。
- TPD原计划交割后12个月达到3亿美元年化运行率；当前Q1为8500万美元，已可能比该目标高约4000万美元。
- TPD约75%收入来自CED，其余约25%来自汽车、航空、工业，无消费业务。
- 目前仍处整合早期，将先提供TPD可见度，后续并入SiTime整体业务。
- Mgmt stance: 偏多（bullish），称TPD业务持续强劲且有望超过3亿美元目标，但强调整合尚早。
Q2 — Tore Svanberg
- Topic: Q3分业务增长与产品集成化趋势
- Key points:
- 不含TPD的SiTime：CED预计Q3继续强劲增长并再次实现三位数增长；AID保持类似增长；消费业务Q3显著回升，受假期备货和大客户下一代产品放量驱动。
- 从分立向集成方案（芯片/模块）演进；ASP可能上升，但更重要的是使用密度提升。
- 管理层认为该趋势到2030年可带来数十亿美元量级增量。
- Mgmt stance: 偏多（bullish），Q3多业务增长与集成化长期机会。
Q3 — Timothy Arcuri
- Topic: 核心SiTime与TPD增长节奏、Renesas TSA及Bosch协议
- Key points:
- 核心SiTime CED预计增长最快，受AI数据中心、推理计算及电信等带动；消费大客户设计win将在2026下半年至2027显著放量。
- TPD仍处整合初期，与Renesas有重要TSA，未来数个季度制造/供应链/测试仍依赖Renesas；当前供应链受限，改善后增长可提升。
- Bosch协议明年3月到期，管理层称TPD收购无影响；典型时钟不使用谐振器，TPD仅有小型石英振荡器业务；预计续签无问题且较快完成。
- Mgmt stance: 偏多但TPD短期谨慎（核心CED最快增长；TPD受供应链/TSA约束）。
Q4 — Chris Caso
- Topic: 2027增长展望与毛利率区间
- Key points:
- 客户提前12-18个月下单，可见度提升；管理层维持多年约30%增长框架（±），并称2027未见放缓迹象。
- AI影响不仅来自CED，也来自TPD，管理层称TPD约70%业务与数据中心相关。
- 毛利率预计未来几个季度高于65%，Q2/Q3约67%-68%；驱动为制造运营杠杆/吸收、产品组合（含TPD），可抵消下半年消费占比上升的逆风。
- Mgmt stance: 偏多（bullish），增长框架与毛利率区间稳定。
Q5 — Jim Schneider；Suji Desilva（追问）
- Topic: 数据中心设计win/份额、内容量、分市场增长及TPD整合/密度
- Key points:
- 光模块从800G向1.6T升级，SiTime份额显著更高且ASP更高；800G本身也在显著增长。
- 数据中心机架同步需更高精度振荡器/TCXO且使用密度提升，单机架内容价值达数百美元；需求从传统超大规模扩展到企业、自建、neo-cloud和主权数据中心。
- 不含TPD：CED Q3三位数增长/翻倍以上；汽车航空工业同比增速类似上半年；消费同比下半年加速且Q3显著更快，受大客户设计win放量。
- TPD整合处早期，已有产品整合想法，TPD团队时钟架构经验深，组织整合预计需数个季度；目前独立运营并向资深高管汇报。密度方面，更大GPU集群需同步更多GPU/TPU/CPU及机架周边子系统，用量随密度/集群数增加。
- Mgmt stance: 偏多（bullish），数据中心份额/内容量提升及多市场增长，TPD整合尚早。