Diodes Incorporated designs, manufactures, and supplies application-specific standard products in the discrete, logic, analog, and mixed-signal semiconductor ma…
$87.25-4.75%
报价 2026-11-13
市值
$4.02B
EV
$4.11B
PE (TTM)
36.2x
预期 PE (FY2026)
24.2x
52 周区间距高点 -28.9%
$42.36$122.76
筛选结果
pipeline · 2026-11-13Keep✓ 高增长✗ Cheap✗ GARP
Growth Pool: next 1Y revenue growth > 30%
爆发潜力
2026-11-13未命中✗ 收入线✗ EPS 线
| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 1.3x | 2.65 → 6.24（2.4x） | 14.0 |
| FY+32028-12 | 1.5x | 2.65 → 9.71（3.7x） | 9.0 |
毛利率 33% · TTM 收入 $1775M · 基数 EPS 2.65（调整后）
电话会信号
辅助标签Q3 20262026-11-05
扩产需求加速AI 词频高积压订单词频高供不应求
指引 无
信心 5
分析师 4
“We expect full year revenue to increase approximately 30% over 2025 at the midpoint.”
原文引用（3）
- 扩产：the benefit of the target investment we made in capacity expansion over the past year coming online
- 需求加速：strong demand momentum resulting from our new product initiatives market share gains
- 供不应求：While supply continues to be tight
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-11-11 · L3 2026-11-11全文 ↓Bull
$170.46
+96.5% · PE
Base
$94.40
+8.8% · PE
Bear
$42.33
-51.2% · PE
Bull
Base
Bear
现价 $87.25
### 5.1 概率加权结果
基本面判断
›最强证据
连续两季超指引、毛利率同比 +540bps、Q4 指引环比 +3.2% 反季节性，且仍为净现金（约 $578M 现金对 $405M 债务），说明需求与执行在近两个季度是真实的。
›最大反证/不确定性
增长含未拆分的并购贡献，表观利润被投资未实现损益反复扰动，资本开支超目标区间且库存原材料高企，现金转化弱于利润表；中期 EPS 目标尚待重审。
›研究置信度
中。季度级执行可信，年度级利润率路径与内生增速缺少可验证拆分，2027 年一致预期偏乐观且口径不明。
›是否进入 Layer 3 估值？有条件
收入与毛利率路径可建模，但需先取得 ElevATE 收入拆分与资本开支回落证据；在此之前，L3 应把并购增量与周期补库作为独立情景处理，而非直接采用一致预期。
接下来盯什么（5 项）
- Non-GAAP 毛利率：→ 基准 Q3 36.2%、Q4 指引 37%±1% → 验证条件：Q4 实际是否落在 36–38%，以及 2027 年能否站上 38% → 调整"毛利率修复可持续性"假设及 L3 的利润率路径。
- 库存天数与原材料占比：→ 基准 141 天（环比 −11 天），原材料 $256.4M → 验证条件：Q4 库存天数是否继续下降、剔除 ElevATE 后金额是否持平 → 调整现金转化与跌价风险假设。
- 资本开支占营收比：→ 基准 Q3 10%、年初至今 8.6%，目标区间 5–9% → 验证条件：Q4 是否回落至区间内 → 调整 FCF 与稀释/融资需求假设。
- 内生增长拆分：→ 基准：ElevATE 并表但未单独列示 → 验证条件：后续季报或电话会是否给出 ElevATE 收入或有机增速 → 调整收入路径假设，决定一致预期 FY2027 $2.25B 的可信度。
- 渠道库存周数与 POS：→ 基准：低于正常 11–14 周、POS 同比 +30% → 验证条件：若周数回升至区间上沿而 POS 放缓，即为补库见顶信号 → 调整周期位置判断。
历史股价
加载中…
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DIODDiodes Incorporated | $4.02B | -4.7% | +30.9% | 36.1% | 36.2x | 16.1x | 34.0x | 高增长 |
| SYNASynaptics Incorporated | $4.69B | +0.1% | +4.8% | 47.3% | – | 61.0x | 45.8x | |
| AAOIApplied Optoelectronics, Inc. | $4.53B | -5.6% | +126.8% | 28.2% | – | 456.7x | – | 高增长 |
| VSHVishay Intertechnology, Inc. | $3.76B | -4.2% | +21.8% | 25.5% | 45.0x | 9.2x | 35.5x | GARP |
| ACLSAxcelis Technologies, Inc. | $3.22B | -3.4% | +13.6% | 41% | 32.8x | 24.2x | 57.3x | GARP |
| ALRMAlarm.com Holdings, Inc. | $3.21B | -1.6% | +10.6% | 64.5% | 16.9x | 10.6x | 13.3x | GARP |
| ACMRACM Research, Inc. | $3.1B | -3.9% | +37.0% | 41.5% | 30.7x | 13.0x | – | 高增长 |
| POWIPower Integrations, Inc. | $2.47B | -4.1% | +7.1% | 55.6% | 57.4x | 36.4x | 28.4x | |
| NVTSNavitas Semiconductor Corporation | $2.41B | -6.4% | +7.9% | 39.3% | – | – | – | |
| 同行中位数 | – | – | +12.1% | 41.2% | 32.8x | 24.2x | 35.5x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-30 Q3 2026 | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $532.6M | $445.5M | $405.5M | $391.6M | $392.2M | $366.2M | $332.1M | $339.3M |
| Gross Margin | 36.1% | 33.1% | 31.8% | 31.1% | 30.7% | 31.5% | 31.5% | 32.7% |
| Operating Margin | 11.9% | 7.5% | 4.9% | 3.4% | 3% | 2.6% | 0.4% | 3.5% |
| Net Income | $43.7M | $46.6M | $15M | $10.2M | $14.3M | $46.1M | $-4.4M | $8.2M |
| Diluted EPS | 0.95 | 1 | 0.32 | 0.22 | 0.31 | 0.99 | -0.1 | 0.18 |
| Operating Cash Flow | $97.2M | $68.5M | $64.3M | $38.1M | $79.1M | $41.5M | $56.7M | $81.8M |
研究材料
Filing 摘要