Ondas Holdings Inc., through its subsidiaries, provides private wireless, drone, and automated data solutions.
$5.16-3.01%
报价 2026-11-13
市值
$3B
EV
$2.84B
PE (TTM)
177.3x
预期 PE (FY2026)
16.8x
52 周区间距高点 -63.2%
$4.52$14.01
筛选结果
pipeline · 2026-11-13Keep✓ 高增长✗ Cheap✗ GARP
Growth Pool: next 1Y revenue growth > 30%
爆发潜力
2026-11-13仅收入线✓ 收入线✗ EPS 线
| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 3.1x | 0.13 → -0.33（-2.7x） | — |
| FY+32028-12 | 4.1x | 0.13 → -0.06（-0.5x） | — |
毛利率 33% · TTM 收入 $331M · 基数 EPS 0.13（调整后）
超高增长
电话会信号
辅助标签Q3 20262026-11-12
扩产需求加速AI 词频高积压订单词频高上调指引盈利拐点供不应求
指引 上调
信心 5
分析师 4
“2027 revenue target of at least $1.1 billion, with company-wide adjusted EBITDA profitability expected in Q3 2027.”
原文引用（5）
- 扩产：we intend to establish up to 345,000 square feet of additional manufacturing capacity.
- 需求加速：we expect organic growth to accelerate further in Q4, reaching at least 75% year-over-year on a pro forma basis
- 上调指引：We are raising our full year 2026 target to at least $550 million and introducing a 2027 target of at least $1.1 billion.
- 盈利拐点：we now expect company-wide adjusted EBITDA profitability in the third quarter of 2027, 1 quarter earlier than our previous target.
- 供不应求：the demand is massive and there's a massive shortage in interceptors and it's a critical requirement.
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-11-13 · L3 2026-11-13全文 ↓Bull
$6.60
+24.1% · EV/Sales 3.0x
Base
$3.52
-33.8% · EV/Sales 2.0x
Bear
$1.48
-72.2% · EV/Sales 1.2x
Bull
Base
Bear
现价 $5.16
### 5.1 概率加权结果
基本面判断
›最强证据
订单与 backlog 强劲（Q3 新签 $214M、backlog $835M），收入连续超指引，流动性充裕（净现金约 $782.9M），需求侧经营证据真实存在。
›最大反证
现金亏损同步扩大、经营现金流 -$278.0M、净利全靠非现金项，盈利路径与"提前盈亏平衡"承诺之间缺少季度改善证据；有机增长不可独立复核。
›研究置信度
低至中。并购并表使历史可比性差，关键拆分（有机增长、分部利润、backlog 转化）均缺明细，多个核心假设暂不能判断。
›是否进入 Layer 3
有条件。收入与 backlog 可建模，但毛利率恢复、现金转化与稀释三项关键输入证据不足；建议 L3 先反推市场对 2027 收入与盈亏平衡的隐含预期，待 Q4 实际数据验证毛利率与 CFO 方向后再定估值输入。
接下来盯什么（5 项）
- Backlog 转化 → 收入：基准 $835M（2026-09-30）；验证 Q4 收入是否达逾 $250M、FY2026 是否达至少 $550M；不达则下调收入路径假设。
- Adjusted Gross Margin：基准 34.8%（Q3 2026）；验证 Q4 是否维持 mid-30%、2027 是否向 45% 移动；持续低于 35% 则下调利润率恢复假设。
- Adjusted EBITDA 亏损：基准 -$59.7M（Q3 2026）；验证 Q4 是否"显著收窄"、2027 是否走向 Q3 盈亏平衡；亏损再扩大则质疑兑现时点。
- 经营现金流与库存：基准九个月 CFO -$278.0M、库存 $110.7M；验证库存是否随交付下降、CFO 亏损是否收窄；不改善则强化融资与稀释假设。
- 稀释与或有对价：基准股本 5.30 亿股、或有对价约 $268M；验证后续并购是否以股份支付、是否触发对价支付；影响每股口径与净负债假设。
历史股价
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事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ONDSOndas Holdings Inc. | $3B | -3.0% | +1011.2% | 21.8% | 177.3x | – | – | 高增长 |
| AAOIApplied Optoelectronics, Inc. | $4.53B | -5.6% | +126.8% | 28.2% | – | 456.7x | – | 高增长 |
| VSHVishay Intertechnology, Inc. | $3.76B | -4.2% | +21.8% | 25.5% | 45.0x | 9.2x | 35.5x | GARP |
| EXTRExtreme Networks, Inc. | $3.51B | -1.6% | +10.3% | 62.1% | 66.9x | 36.3x | 29.0x | GARP |
| KNKnowles Corporation | $2.8B | -2.9% | +17.3% | 41.9% | 57.8x | 27.3x | 35.2x | |
| AIC3.ai, Inc. | $1.84B | -2.1% | -11.4% | 31.8% | – | – | – | |
| CLVTClarivate Plc | $1.49B | +1.3% | -10.9% | 71.1% | – | 8.6x | 4.6x | |
| WBTNWEBTOON Entertainment Inc. Common stock | $1.34B | -2.3% | +0.2% | 26% | – | – | – | |
| BBAIBigBear.ai Holdings, Inc. | $919.5M | -7.7% | +16.1% | 31.2% | – | – | – | |
| 同行中位数 | – | – | +13.2% | 31.5% | 57.8x | 27.3x | 32.1x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-30 Q3 2026 | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $167.5M | $83.8M | $50.1M | $30.1M | $10.1M | $6.3M | $4.2M | $4.1M |
| Gross Margin | 21.8% | 43.1% | 49.2% | 42.3% | 25.8% | 53.1% | 35% | 21.4% |
| Operating Margin | -111.3% | -194.5% | -85.1% | -77.4% | -153.5% | -147.4% | -242.7% | -206.3% |
| Net Income | $-62.6M | $-88.2M | $362.9M | $-99.7M | $-7.5M | $-10.8M | $-14.1M | $-10.3M |
| Diluted EPS | -0.1 | -0.19 | 0.56 | -0.27 | -0.03 | -0.08 | -0.15 | -0.14 |
| Operating Cash Flow | $-140.6M | $-86.1M | $-51.3M | $-12.7M | $-11M | $-8.4M | $-6.7M | $-8.1M |
研究材料
Filing 摘要