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收盘 2026-11-13 · 换手 4.57%
研究结论
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信号 + Stage 1 筛选结论- 26-10-15业绩预告业绩预告 预增：净利润 +95%（24.20~30.60亿）
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近 30 天 · 标题提及公司简称- 11-06 15:01北京上市公司协会组织上市公司走进紫光股份、海康威视和宇树科技新浪财经
券商一致预期
近 120 天 10 家券商 · 每家取最新一条，取中位数评级买入 4增持 2推荐 1跑赢行业 1
| 财年 | 营收 | 归母净利 | 净利增速 | EPS（区间） | PE | 家数 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026E | ¥1227.33亿 | ¥34.51亿 | +104.8% | 1.24(1.06–1.37) | 20.3 | 10 |
| 2027E | ¥1482.69亿 | ¥45.93亿 | +33.1% | 1.62(1.32–1.80) | 15.5 | 9 |
| 2028E | ¥1714.99亿 | ¥58.92亿 | +28.3% | 2.08(1.47–2.34) | 12.1 | 8 |
最近 10 份预测
2026-11-02 · 国泰海通证券2026E 净利 — · EPS 1.29
2026-10-13 · 天风证券· 增持2026E 净利 ¥35.25亿 · EPS 1.23
2026-09-23 · 申万宏源研究· 买入2026E 净利 ¥39.04亿 · EPS 1.37
2026-09-14 · 中泰证券· 增持2026E 净利 ¥32.55亿 · EPS 1.14
2026-09-10 · 长江证券· 买入2026E 净利 ¥30.46亿 · EPS 1.06
2026-09-04 · 中邮证券· 买入2026E 净利 ¥33.78亿 · EPS 1.18
2026-09-04 · 平安证券· 推荐2026E 净利 ¥36.09亿 · EPS 1.26
2026-09-02 · 国金证券2026E 净利 — · EPS 1.31
2026-09-01 · 中金公司· 跑赢行业2026E 净利 ¥35.83亿 · EPS 1.25
2026-07-27 · 广发证券· 买入2026E 净利 ¥33.21亿 · EPS 1.16
估值历史
当前 PE(TTM) 23.5，位于近3年3%分位，处于历史偏低估区间中位数 36.6 · P25–P75 30.5–48.7
阴影 = P25–P75，虚线 = 中位数，绿/红点线 = P10/P90；PE/PB/PS 剔除亏损期负值 · 数据 2021-11-16 起
行业与同行
申万 计算机 › IT服务Ⅱ › IT服务Ⅲ计算机 20日 -1.0% · 60日 -14.0% · PE 55.3IT服务Ⅱ 20日 +1.2% · 60日 -14.5% · PE 99.5IT服务Ⅲ 20日 +1.2% · 60日 -14.5% · PE 99.5
| 同行（三级「IT服务Ⅲ」122 家） | 市值 | PE | 预期PE | PB | 股息率 | 营收同比 | 净利同比 | ROE | 毛利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 紫光股份（本公司） | ¥719.31亿 | 23.5 | 20.3 | 3.89 | 0.26% | +24.7% | +119.0% | 12.0% | 13.2% |
| 南网数字 | ¥555.17亿 | 73.8 | — | 5.00 | 0.52% | — | — | 6.6% | 29.9% |
| 宝信软件 | ¥479.84亿 | 40.2 | 35.7 | 4.22 | 1.38% | +11.2% | -16.7% | 11.6% | 27.6% |
| 网宿科技 | ¥381.84亿 | 50.2 | 43.7 | 3.71 | 2.16% | -0.1% | -11.7% | 7.9% | 37.4% |
| 软通动力 | ¥357.97亿 | — | 115.3 | 2.73 | 0.14% | +13.3% | -103.8% | 2.0% | 10.5% |
| 岩山科技 | ¥311.09亿 | — | — | 3.17 | 0.04% | +11.2% | -157.8% | 0.9% | 28.6% |
| 中国软件 | ¥272.76亿 | 946.2 | — | 7.65 | — | -16.2% | — | -1.5% | 45.9% |
| 中科星图 | ¥255.92亿 | — | — | 7.79 | 0.04% | -63.9% | -272.4% | 0.8% | 37.4% |
| 中科创达 | ¥254.87亿 | 45.8 | — | 2.39 | 0.33% | +40.4% | +14.9% | 4.5% | 28.5% |
| 行业中位数 | — | 83.7 | 39.5 | 3.42 | 0.45% | -0.3% | -29.1% | 0.7% | 25.4% |
研究全文
L2 基本面 memo
尚无基本面 memo
点击「生成基本面报告」——基于财报、主营构成、公告、券商一致预期、龙虎榜与股东增减持等披露生成 L2 memo。
财务报表
季度为单季口径| 指标 | 2026-09-30 Q3 2026 | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | ¥386.40亿 | ¥355.31亿 | ¥279.85亿 | ¥194.27亿 | ¥298.97亿 | ¥266.35亿 | ¥207.90亿 | ¥201.85亿 |
| 毛利率 | 10.5% | 13.8% | 12.9% | 18.1% | 11.3% | 14.9% | 15.7% | 16.8% |
| 营业利润率 | 2% | 5.1% | 3.8% | 2.1% | 1.7% | 3.6% | 2% | 0.1% |
| 归母净利润 | ¥6.06亿 | ¥13.79亿 | ¥7.88亿 | ¥2.82亿 | ¥3.63亿 | ¥6.92亿 | ¥3.49亿 | ¥-919万 |
| 稀释 EPS | 0.21 | 0.48 | 0.28 | 0.1 | 0.13 | 0.24 | 0.12 | -0 |
| 经营现金流 | ¥-43.67亿 | ¥-11.16亿 | ¥-30.93亿 | ¥32.14亿 | ¥30.88亿 | ¥-19.75亿 | ¥-8.41亿 | ¥48.41亿 |
| 资本开支 | ¥1.62亿 | ¥1.67亿 | ¥2.08亿 | ¥1.51亿 | ¥1.32亿 | ¥1.90亿 | ¥1.40亿 | ¥2.56亿 |
| 自由现金流 | ¥-45.29亿 | ¥-12.83亿 | ¥-33.01亿 | ¥30.63亿 | ¥29.56亿 | ¥-21.65亿 | ¥-9.80亿 | ¥45.85亿 |