巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务
¥57.59-10.00%
收盘 2026-11-13 · 换手 13.10%
研究结论
还没有研究记录。先生成 L2 基本面报告（约 1–3 分钟），结论会显示在这里。
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事件时间线
信号 + Stage 1 筛选结论- 26-11-11限售解禁11-25（14 天后）解禁 8156万股，占总股本 43.86%，市值约 ¥55.98亿；首发原始股、首发战略配售股份
- 26-11-10涨跌异动gainer +11% since 2026-11-04 signal
- 26-11-04涨跌异动gainer +13% since 2026-11-02 signal
- 26-11-04已淘汰 · 题材炒作Limit-up driven by geopolitical concept tags with no company announcement; 8.9% revenue growth and 48.5% 30-day run are narrative, not earnings power.
- 26-10-28涨跌异动gainer +14% since 2026-10-20 signal
- 26-10-20涨跌异动gainer +22% (1w)
- 26-09-18值得研究 · 无明确催化Solid auto-parts economics (net margin 17.7%, gross 41.8%) at a sane PE 20.5; limit-up breakout from a range, not extended. Worth a valuation look despite no disclosed catalyst.
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近 30 天 · 标题提及公司简称近 30 天没有标题提及公司的新闻。
券商一致预期
近 120 天 2 家券商 · 每家取最新一条，取中位数评级增持 1买入 1
| 财年 | 营收 | 归母净利 | 净利增速 | EPS（区间） | PE | 家数 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026E | ¥25.39亿 | ¥5.36亿 | -4.3% | 2.88(2.79–2.98) | 20.0 | 2 |
| 2027E | ¥30.27亿 | ¥6.78亿 | +26.6% | 3.65(3.63–3.67) | 15.8 | 2 |
| 2028E | ¥34.54亿 | ¥8.03亿 | +18.4% | 4.32(4.29–4.35) | 13.3 | 2 |
最近 4 份预测
2026-10-28 · 西部证券· 增持2026E 净利 ¥5.18亿 · EPS 2.79
2026-09-03 · 中邮证券· 买入2026E 净利 ¥5.53亿 · EPS 2.98
2026-08-27 · 西部证券· 增持2026E 净利 ¥6.25亿 · EPS 3.36
2026-06-19 · 西部证券· 增持2026E 净利 ¥6.27亿 · EPS 3.37
估值历史
当前 PE(TTM) 25.7，位于近3年95%分位，处于历史偏高估区间中位数 20.0 · P25–P75 18.4–22.2
阴影 = P25–P75，虚线 = 中位数，绿/红点线 = P10/P90；PE/PB/PS 剔除亏损期负值 · 数据 2025-11-25 起
行业与同行
申万 汽车 › 汽车零部件 › 轮胎轮毂汽车 20日 +0.6% · 60日 -9.8% · PE 25.4汽车零部件 20日 +2.7% · 60日 -10.1% · PE 25.6轮胎轮毂 20日 -3.6% · 60日 -11.1% · PE 18.1
| 同行（三级「轮胎轮毂」21 家） | 市值 | PE | 预期PE | PB | 股息率 | 营收同比 | 净利同比 | ROE | 毛利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 海安集团（本公司） | ¥107.10亿 | 25.7 | 20.0 | 2.18 | 3.47% | +8.9% | -34.9% | 15.9% | 41.2% |
| 赛轮轮胎 | ¥402.79亿 | 12.0 | 11.2 | 1.78 | 2.69% | +12.1% | -8.9% | 17.1% | 24.8% |
| 中策橡胶 | ¥336.85亿 | 9.7 | 9.6 | 1.33 | 3.71% | +8.5% | -14.6% | 19.6% | 18.1% |
| 万丰奥威 | ¥181.75亿 | 22.7 | — | 2.75 | 2.34% | -1.7% | -2.4% | 13.6% | 15.6% |
| 玲珑轮胎 | ¥149.42亿 | 56.3 | 30.0 | 0.67 | 1.71% | +7.5% | -78.0% | 6.1% | 15.7% |
| 立中集团 | ¥135.75亿 | 11.4 | 10.7 | 1.44 | 1.97% | +23.5% | +41.7% | 10.9% | 10.7% |
| 森麒麟 | ¥125.49亿 | 19.8 | 11.5 | 0.92 | 0.41% | +1.7% | -57.0% | 8.2% | 16.8% |
| 青岛双星 | ¥92.11亿 | — | — | 1.55 | — | +388.9% | — | -25.8% | 22.2% |
| 三角轮胎 | ¥89.04亿 | 14.6 | — | 0.64 | 4.67% | +1.9% | -32.3% | 6.7% | 19.3% |
| 行业中位数 | — | 23.9 | 14.8 | 1.78 | 1.97% | +7.5% | -28.3% | 7.0% | 16.8% |
研究全文
L2 基本面 memo
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财务报表
季度为单季口径| 指标 | 2026-09-30 Q3 2026 | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | ¥6.86亿 | ¥6.43亿 | ¥4.74亿 | ¥6.14亿 | ¥5.39亿 | ¥6.11亿 | ¥4.68亿 | ¥6.00亿 |
| 毛利率 | 42.3% | 42.5% | 38.3% | 40.7% | 45.4% | 44.7% | 46.9% | 48.9% |
| 营业利润率 | 25.6% | 24.5% | 15.8% | 20% | 27% | 37.7% | 35.1% | 35.1% |
| 归母净利润 | ¥1.35亿 | ¥1.31亿 | ¥5313万 | ¥9748万 | ¥1.21亿 | ¥1.98亿 | ¥1.43亿 | ¥1.77亿 |
| 稀释 EPS | 0.73 | 0.7 | 0.29 | 0.59 | 0.87 | – | – | – |
| 经营现金流 | ¥1.33亿 | ¥1.33亿 | ¥4897万 | ¥8826万 | ¥1.11亿 | ¥1.42亿 | ¥647万 | ¥1.25亿 |
| 资本开支 | ¥7400万 | ¥6733万 | ¥3766万 | ¥3300万 | ¥5212万 | ¥1961万 | ¥5488万 | ¥3997万 |
| 自由现金流 | ¥5915万 | ¥6527万 | ¥1131万 | ¥5526万 | ¥5863万 | ¥1.22亿 | ¥-4841万 | ¥8535万 |