Seneca Foods Corporation provides packaged fruits and vegetables in the United States and internationally.
$176.47+4.40%
报价 2026-11-13
市值
$1.19B
EV
$1.39B
PE (TTM)
10.1x
预期 PE (FY2027)
12.6x
52 周区间距高点 -14.9%
$108.22$207.30
筛选结果
pipeline · 2026-11-13Keep✗ 高增长✓ Cheap✓ GARP
Cheap Pool: PE <= 12, EV/EBITDA <= 8, P/FCF <= 12
GARP Pool: growth 10-30%, PE <= 20, EV/EBITDA <= 12, P/FCF <= 20, MC/GP <= 11
爆发潜力
2026-11-13未命中✗ 收入线✗ EPS 线
| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22028-03 | 1.1x | 7.96 → 14.74（1.9x） | 12.0 |
| FY+32029-03 | 1.1x | 7.96 → 15.47（1.9x） | 11.4 |
毛利率 13% · TTM 收入 $1800M · 基数 EPS 7.96（调整后）
研究结论
L2 2026-08-11 · L3 2026-11-12全文 ↓Bull
$259.00
+47.5% · PE
Base
$176.77
+0.7% · PE
Bear
$94.41
-46.2% · PE
Bull
Base
Bear
现价 $176.47
### 概率加权结果
基本面判断
›管理层叙事可信度中等偏高
Green Giant 收购带来的营收增长有实际数据支撑（Frozen vegetables +196%），去杠杆承诺已通过连续偿还 $100M 债务兑现；但公司未提供正式指引，管理层对增长可持续性的量化表述有限。
›增长证据充分但质量待验证
FY27 Q1 营收 +36.2% 主要由 Green Giant 并表驱动，销量贡献 $96.8M 真实可见；但毛利率下滑（LIFO credit 减少）和 Green Giant 初期经营亏损提示整合风险，核心盈利能力改善需剔除一次性项后持续验证。
›最大不确定性
① Green Giant 整合能否从亏损转向盈利；② LIFO 会计波动对利润率的持续扰动（FY27 Q1 毛利率 -230bps 主因 LIFO）；③ 客户集中度上升（前十大客户占 56%）和原材料/关税成本压力。
›分析师预测偏保守但方向合理
FY27 营收预测有 Green Giant 全年并表支撑，EPS 预测隐含利润率回落与 LIFO 逆风一致；仅 1 位分析师覆盖，预测参考性有限。
›是否进入 Layer 3 估值？
当前 PE 10.28、EV/EBITDA 7.09、PEG 0.06，估值倍数处于低位，而基本面存在 Green Giant 整合带来的增长可见性和去杠杆带来的财务改善证据，但 LIFO 会计波动和整合初期亏损构成不确定性。低倍数 + 增长有实际数据支撑（FY27 Q1 营收 +36.2%、调整后净利改善），值得进入 Layer 3 估值以判断当前低估值是否反映了过度悲观预期，但需在估值中明确区分 LIFO 一次性影响与核心盈利能力。
接下来盯什么（6 项）
- Green Giant 整合进度：跟踪 Frozen vegetables 季度营收（FY27 Q1 为 $67.9M，+196% YoY）及该业务是否从经营亏损转向盈亏平衡；关注过渡服务费是否按计划退出。
- LIFO 对毛利率的影响：跟踪季度 LIFO credit/charge 金额及剔除 LIFO 后的 FIFO 毛利率趋势（FY27 Q1 剔除后持平，Q2 FY26 剔除后下降），判断核心盈利能力方向。
- pack 季节成本与产量：2026 年 pack 规模扩大、单位成本降低的表述是否在 FY27 下半年毛利率中体现；跟踪天气、收成对 pack 成本的影响。
- 去杠杆进度与利息费用：跟踪总债务（FY27 Q1 末 $217.1M）和利息费用变化，验证管理层降杠杆承诺的执行。
- 客户集中度：前十大客户占净销售 56% 且同比上升，跟踪是否继续攀升及大客户流失风险。
- 营运资本与现金流质量：FY27 Q1 经营现金流 $109.1M 中 $82.4M 来自营运资本变动（应付账款增加），跟踪后续季度应付账款是否回落、FCF 转化率是否回归正常水平。
历史股价
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事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SENEASeneca Foods Corporation | $1.19B | +4.4% | +14.4% | 12.5% | 10.1x | 6.6x | 7.3x | Cheap GARP |
| HLFHerbalife Nutrition Ltd. | $1.67B | +4.9% | +6.0% | 77.7% | 7.7x | 5.9x | 3.0x | Cheap |
| UTZUtz Brands, Inc. | $1.27B | +0.2% | +3.0% | 21% | – | 29.7x | 525.8x | |
| AVOMission Produce, Inc. | $1.04B | +2.5% | +20.4% | 7% | 40.7x | 16.1x | 33.6x | |
| JBSSJohn B. Sanfilippo & Son, Inc. | $690.6M | +5.1% | +1.3% | 17% | 12.7x | 7.8x | 22.7x | |
| NGVCNatural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. | $662.6M | -1.5% | +5.9% | 29.3% | 12.2x | 9.3x | 11.6x | |
| USNAUSANA Health Sciences, Inc. | $244.6M | +4.0% | +2.2% | 78.3% | 29.6x | 1.9x | 8.3x | |
| KLCKinderCare Learning Companies, Inc. | $162.4M | -35.1% | -0.8% | 15.7% | – | – | 3.4x | |
| BYNDBeyond Meat, Inc. | $100.9M | -0.6% | -10.4% | 22.5% | – | – | – | |
| 同行中位数 | – | – | +2.6% | 21.8% | 12.7x | 8.6x | 11.6x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-26 Q2 2027 | 2026-06-27 Q1 2027 | 2026-03-31 Q4 2026 | 2025-12-27 Q3 2026 | 2025-09-27 Q2 2026 | 2025-06-28 Q1 2026 | 2025-03-31 Q4 2025 | 2024-12-28 Q3 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $492.6M | $405.2M | $393.8M | $508.3M | $460M | $297.5M | $345.8M | $502.9M |
| Gross Margin | 12.5% | 11.8% | 11.2% | 16.4% | 13.4% | 14.1% | 4.5% | 9.8% |
| Operating Margin | 7.6% | 6.5% | 6% | 11.8% | 9% | 7.8% | 0.6% | 5.1% |
| Net Income | $29.2M | $19.5M | $25.3M | $44.8M | $29.7M | $14.9M | $601,000 | $14.7M |
| Diluted EPS | 4.27 | 2.85 | 3.7 | 6.48 | 4.29 | 2.14 | 0.09 | 2.1 |
| Operating Cash Flow | $-27.9M | $109.1M | $110.4M | $31.1M | $29.3M | $53.7M | $91.9M | $117.7M |