加工乳品、饮料、食品、原材料、保健食品、冷食冷饮;生产乳品机械、食品机械;住宿(限广安宾馆经营);开发、生产生物工程技术…
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近 30 天 · 标题提及公司简称- 10-29 12:20三元股份关于公司2026年度日常关联交易金额超出预计的公告新浪财经
券商一致预期
近 120 天 2 家券商 · 每家取最新一条，取中位数评级增持 1买入 1
| 财年 | 营收 | 归母净利 | 净利增速 | EPS（区间） | PE | 家数 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026E | ¥66.34亿 | ¥3.12亿 | — | 0.21(0.20–0.21) | 20.6 | 2 |
| 2027E | ¥71.04亿 | ¥3.71亿 | +19.1% | 0.25(0.23–0.27) | 16.9 | 2 |
| 2028E | ¥76.03亿 | ¥4.43亿 | +19.4% | 0.30(0.28–0.31) | 14.3 | 2 |
最近 4 份预测
2026-09-21 · 中信建投证券· 买入2026E 净利 ¥3.16亿 · EPS 0.21
2026-09-08 · 申万宏源研究· 增持2026E 净利 ¥3.07亿 · EPS 0.20
2026-06-29 · 首创证券· 买入2026E 净利 ¥2.94亿 · EPS 0.20
2026-06-24 · 中信建投· 买入2026E 净利 ¥3.80亿 · EPS 0.25
估值历史
当前 PE(TTM) —中位数 45.2 · P25–P75 39.3–59.4
阴影 = P25–P75，虚线 = 中位数，绿/红点线 = P10/P90；PE/PB/PS 剔除亏损期负值 · 数据 2021-11-16 起
行业与同行
申万 食品饮料 › 饮料乳品 › 乳品食品饮料 20日 +5.0% · 60日 +1.2% · PE 22.8饮料乳品 20日 +5.1% · 60日 +6.2% · PE 21.9乳品 20日 +10.0% · 60日 +16.4% · PE 22.4
| 同行（三级「乳品」18 家） | 市值 | PE | 预期PE | PB | 股息率 | 营收同比 | 净利同比 | ROE | 毛利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 三元股份（本公司） | ¥63.20亿 | — | 20.6 | 1.31 | 0.88% | -0.5% | -247.3% | -4.7% | 21.1% |
| 伊利股份 | ¥2007.67亿 | 20.2 | 20.0 | 3.53 | 4.35% | +1.6% | +24.1% | 21.4% | 35.0% |
| 新乳业 | ¥147.78亿 | 18.2 | 17.3 | 3.64 | 2.62% | +6.5% | +18.4% | 21.0% | 28.6% |
| 妙可蓝多 | ¥97.37亿 | 63.1 | 28.6 | 2.03 | — | +25.7% | -24.5% | 2.6% | 29.0% |
| 光明乳业 | ¥90.29亿 | — | 28.5 | 0.94 | — | -6.7% | -110.9% | -1.6% | 17.1% |
| 一鸣食品 | ¥81.44亿 | 211.1 | — | 7.06 | 0.33% | -0.1% | +0.4% | 4.6% | 25.7% |
| 贝因美 | ¥44.17亿 | 43.6 | — | 2.67 | — | -4.1% | -26.3% | 9.7% | 38.3% |
| 佳禾食品 | ¥41.26亿 | 104.8 | — | 1.44 | 1.26% | -6.7% | +44.3% | 1.2% | 14.1% |
| 阳光乳业 | ¥37.57亿 | 45.8 | — | 2.57 | 1.73% | -8.6% | -29.6% | 7.3% | 37.0% |
| 行业中位数 | — | 45.8 | 23.4 | 2.19 | 1.26% | +0.8% | -25.4% | 1.5% | 24.8% |
研究全文
L2 基本面 memo
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财务报表
季度为单季口径| 指标 | 2026-09-30 Q3 2026 | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | ¥15.18亿 | ¥17.48亿 | ¥17.21亿 | ¥14.69亿 | ¥15.40亿 | ¥16.84亿 | ¥16.47亿 | ¥16.16亿 |
| 毛利率 | 19.4% | 21.3% | 23.1% | 20.2% | 18.7% | 24.7% | 24.4% | 19.8% |
| 营业利润率 | -1% | 5.6% | 6% | -32.1% | 3.3% | 5.8% | 5.9% | -2.9% |
| 归母净利润 | ¥57万 | ¥8466万 | ¥1.00亿 | ¥-4.62亿 | ¥5314万 | ¥9511万 | ¥8782万 | ¥-4866万 |
| 稀释 EPS | 0 | 0.06 | 0.07 | -0.31 | 0.04 | 0.06 | 0.06 | -0.03 |
| 经营现金流 | ¥7159万 | ¥7566万 | ¥6012万 | ¥1.01亿 | ¥1.11亿 | ¥6862万 | ¥1.49亿 | ¥2.95亿 |
| 资本开支 | ¥3611万 | ¥2605万 | ¥1899万 | ¥2815万 | ¥1571万 | ¥1908万 | ¥1739万 | ¥1754万 |
| 自由现金流 | ¥3549万 | ¥4961万 | ¥4113万 | ¥7312万 | ¥9537万 | ¥4954万 | ¥1.32亿 | ¥2.78亿 |